Trước diễn biến giảm mạnh gần đây của VN-Index, Công ty Quản lý Quỹ Dragon Capital Việt Nam (Dragon Capital) vừa cập nhật thông tin tới nhà đầu tư về một số yếu tố đang ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt Nam.
Đầu tiên là áp lực từ các yếu tố vĩ mô toàn cầu khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã báo hiệu khả năng tăng lãi suất vào tháng 11 và kinh tế của Trung Quốc đang đối mặt với nhiều thách thức đáng kể. Điều này đã tác động tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư.
Bên cạnh đó, Dragon Capital cho rằng thông tin về sự tăng giá của tỷ giá hối cùng các biện pháp gần đây của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) liên quan đến việc phát hành tín phiếu đã khiến tâm lý thị trường trở nên không ổn định.
Ngoài ra, một số công ty chứng khoán thực hiện các biện pháp siết chặt đòn bẩy tài chính cũng tạo ra một đợt bán tháo mạnh mẽ trong các phiên giao dịch gần đây.
Thứ hai, theo Dragon Capital, các mô hình lịch sử cho thấy thị trường thường biến động mạnh vào các giai đoạn gần cuối của chu kỳ tăng lãi suất của FED. Dragon Capital dự báo thị trường sẽ có sự biến động ngắn hạn cho đến tháng 11/2023.
Thứ ba, Dragon Capital ghi nhận tỷ lệ đòn bẩy tài chính tại một số công ty chứng khoán lớn đã giảm khoảng 11% so với mức đỉnh.
“Thông thường, trong các giai đoạn điều chỉnh giảm của thị trường trong một xu hướng tăng dài hạn, tỷ lệ đòn bẩy thường phải điều chỉnh sâu hơn, có lúc lên đến 20%”, quỹ đầu tư này viết.
Mặc dù vậy, Dragon Capital cho rằng biến động về mặt kinh tế toàn cầu và diễn biến thị trường gần đây chưa tạo ra sự đảo chiều trong xu hướng hiện tại.
“Nhà đầu tư nên giữ vững sự bình tĩnh. Rời khỏi thị trường tại thời điểm này có thể không phải là quyết định tốt, bởi sự biến động trong khoảng từ 5% đến 12% trong một chu kỳ tăng giá không phải là điều hiếm gặp”, Dragon Capital khuyến nghị./.
